上一篇文章簡述了怎樣以大戶的角度去思考，以及這與買入時機的關係(請參閱 : 【AI 投資教室】買入時機與大戶預判 ) 。
本文將會更深入探討一些判斷大戶行為的要點。
平均成交額不能太低
成交額太低，意味不太多大戶參與其中，那我們何來追踪大戶行為呢﹖
越大成交額的股票，真正影響到其股價的只有大戶。
舉例一隻平均每日成交額過2000萬的股票，一星期的平均成交額就是1億。
這種股票，不會因為跳出幾個陳師奶或王師奶買入，就可以左右到股票;
即使你已是過千萬投資額的專業投資者，也只能影響半天的成交。
因此越大成交額的股票，所反映出來的股價表現，就越能夠反映大戶們的行為。
假如遇到一些成交額偏低，但基本面質素很高的股票，又怎樣看待呢﹖
這個時候你需要密切關注該類的股票的成交額變化。
因為當大戶開始買入該股時，成交額便會開始增加，等待其平均成交額也到達合理高的水平，即代表更多大戶參其中時，便更能追踪大戶行為了。
成交額與成交量
很多人混淆了成交額與成交量，成交額 = (成交量 x 股價) ，但用途上是有很大分別的。
成交額反映成交的資金有多少，而成交量則反映成交的股票數有多少。
判斷大戶行為時，我們要集中察看成交量。
尤其要留意一些成交量遠超平均成交量的日子。
留意異常的成交量
同樣是大成交的日子，會有以下4個狀況:
大成交上升 (Accumulation) :
買入需求急增引致股價高升，這是利好現象。
大成交下跌 (Distribution) :
賣出壓力大增引致股價下跌，這是不利現象。
上升但有阻障 (Stalling)：
表面是利好，因實際上是不利現象。
收市價位於整體波幅下部，形成向下箭咀形狀。
該股價急升後，沽貨壓力太大，因此最終不能維持高位，反而接下低位收市。
下跌但有支持 (Support) :
表面是不利，因實際上是利好現象。
收市價位於整體波幅上部，形成向上箭咀形狀。
該股價急跌後，出現很大買入需求，因此最終能以高位收市，這是大戶支持的表現。
以上4個情況，可分別用來觀察日線圖及週線圖表現。
日線圖用於觀察短期走勢，週線圖則用於長期走勢。
中長線投資的話，大部份時間都需要觀察週線圖的表現。
而當該股票接近理想的買入點時，我們就需要打開日線圖再觀察。
明白日線與週線的分別，才能更易處理一些特別情況。
舉例某股票，星期三出現了大成交下跌 (Distribution)的單日情況，但星期五週收市時，以週線圖觀察，反而出現了下跌但有支持 (Support)的情況。
兩個情況中，一個利淡，一個利好，你會怎判斷呢﹖
這時很視乎你是短炒，還是長揸了。
留意股價密集區
有一個反映大戶靜靜買貨的方法，是留意股價圖中的股價密集區，這必須於週線圖才可看到的。
個股連續超過幾星期的收市價也相約時，就會形成股價密集區。
更大範圍的圖形分析
好了，我們剛探討了單日、單週以及幾週的價量分析，現在讓我們看更大範圍的圖形分析了。
一個很重的觀念是，無論多強勢的股票，它都不會直線上升的。
它於升浪中，都有不同的回調及整固階段。
透過觀察這些階段的股價走勢，以及內裡的價量分析，我們便更能掌握大戶的行為。
上一篇文章 【AI 投資教室】買入時機與大戶預判 裡有提及，當很多大戶同時買一隻股票時，會出現一個沸點 (突破點)，成交量明顯擴大，住後股價便開始升。我們的研究顯示，一般這樣突破的股票，升了20%-30%時，便會開始回調整固。
為甚麼會這樣呢﹖因為大戶群中，有一些可能於20%-30%利潤後開始沽出獲利。另外一些大戶可能因應市場氣氛而作出防守措施也會開始賣出。同時間一些堅定持有該股的大戶，也樂於在其他人放售以及價格相對回落時再買入一些股票。
這個過程一直持續，就會令到該股價很有秩序地向下，同時成交量會偏少。
跌到一個時候，已沒有太多大戶賣出股票，同需求依然存在時，股價就會開始上升。
大家不要忘記，只要該股是優質股，在它回調的時候，很自然也會吸引一些未進場的大戶。
他們為了沾手這股票，便會令需求大幅增加，股價因此再攀升。這時大成交上升 (Accumulation) 的情況會更多出現。
以下是175吉利汽車，它大升5倍前出現的回調，大家可以用剛才學到的觀察一下。
對於強勢股而言，這個回調築底的情況會出現幾次，所以即使錯失
第一次機會，也還可再把握的。
在股硛的研究中，有效反映大戶正在儲貨的底形，有以下幾種﹕
判斷底形健康與否，除了需要用到本文中的價量分析及股價密集區分析外，該形狀的建立時間 (長度) 與及 回調幅度 (深度) 等，也是應該觀察的。
往後再會有文章講解。
