初學股票的朋友,一定會感到好迷惘,因為資訊太多,實在不知從何學起。
但是若然你能回到基本點,從根本影響股價的供求原理出發,你便能豁然開朗,找到研究股票的清晰方向。
在自由市場,價格都會被供求影響。
簡單講,假設需求大於供應,商品價格便會升; 而當供應大於需求時,價格便會跌。
而股票也完全一樣,當很多人很想買一隻股票,但很少人願意賣出時,股價便會上升,反之亦然。
所以,只要我們能夠鎖定影響股票需求的因數,便能找出有升值潛力的股票。
從生活智慧發掘真正需求
究竟有甚麽因素,會影響需求呢﹖
我們可以先從一些我們熟悉的例子,去探索箇中答案。
其中一個很好的例子,便是早年炒賣iPhone的現象。
首先從需求角度分析,當年對iPhone最大需求的來源是甚麼?是香港的蘋果狂熱粉絲嗎?是旺角潮流達人嗎?都不是!
真正的大戶,其實是內地人。
當年有內地中間商來港,於先達廣場裡裡外外,手持大量現金,大手買入,因此拉高當時iPhone價格。
直到之後幾年,蘋果公司宣佈中國與香港市場同步發售iPhone,令到中間商的資金不再流入香港。
最終價格「炒唔起」之餘,亦令一班香港市民反過來要蝕讓收場,表演了一場供應大過需求導致價格下跌的真人實驗。
現在試想想,如果你是iPhone炒家,假設再有新機面世,你會以甚麼方法,去判定今批新iPhone,是否有投資價值呢﹖
好明顯,不論用甚麼方法,都應針對內地需求去思考 :
手機功能有沒有很大突破﹖
手機款式有沒有很大突破﹖
中間商有否提早跟先達商戶預訂﹖
內地與香港共開發售日期有沒有差距﹖
內地與香港的售價有沒有很大的分別﹖
香港的供應量比往年多還是少﹖
以上都是有機會影響內地手機需求的因素。

誰可撼動股票市場?
再回來討論一下股票,是誰才有能力影響需求呢﹖
答案是:機構投資者!
機構投資者包括證券公司、投資公司、保險公司、各種福利基金、養老基金、共同基金及金融財團等。
它們手上持有動輒數以億計的資金,絕對能決定需求。
散戶呢﹖真不好意思,除非該股票交投異常淡靜,否則相對機構投資者,散戶的資金一般也可被忽略。
所以有時網上有「散戶A」取笑「散戶B」接了他的火棒,其實難度是極高的。
既然確定了機構投資者才能真正影響需求,從而影響股價後,接下來我們只需要專注研究,機構投資者最希望買到甚麼類型的股票,我們便穩操勝券了。

若果你是大戶,你最希望買到怎樣的股票﹖當然是優質的股票!
但是在他們眼中,怎樣才是優質呢﹖
曝光率高、知名度高?
股價相對以前「平」?
於社交媒體出現次數多?
財經專家熱棒?
有利好消息支持﹖
P/E、RSI、MACD?
每年多於10億盈利﹖
以上的問題,正如文章開始所講,多不勝數,舉之不盡,亦都因此困擾了很多人。
最終散戶感覺上學了很多、分析了很多,但最後的投資決定,都是基於賭博,不能重覆長久。
回歸股票投資基本點
其實股票之所以難學,是因為一開始便學得太複雜。
所以是時候又再回歸基本點,問自己一條簡單問題:
「優質的上市公司,最重要的任務是甚麼﹖」
答案就是﹕賺錢!
當然,賺1元是賺錢,賺10億也是賺錢。
賺多少才是優質呢﹖
答案就是﹕賺得越來越多!
專業一點去講,便是要有盈利增長。
再理想一點,就是持續的盈利增長!

還記得讀書年代,偶然有些同學爆冷,成為了某一科目的第一名。
但趾高氣揚的他偏偏無人尊重,為甚麼﹖
因為真正的優材生,不單止名列前茅,更需要持續地名列前茅。
明白了嗎﹖
大戶最重視盈利,因此與盈利有關的,都能協助他們為股票質素加分。
散戶們只要專注地圍繞着盈利去探討,很自然便能進入大戶的思維,也很自然能找出需求極大、潛力極高的優質股。
例如行業中的盈利增長排名如何﹖盈利增長的同時銷售有否增長﹖更多的盈利有帶來更多的現金流嗎﹖
還有很多很多用以評估盈利質素的方法,有待大家去發掘,但也萬變不離盈利。
最後給大家一個問題去思考 :
為何有些優質的股票,偏偏股價下跌呢﹖
這個涉及大戶進行買賣時的供求問題,下一篇教學會再跟大家探討。