【AI 投資教室】AI也學的技術分析

好多人害怕睇股價圖,他們覺得技術分析好深奧、很難掌握,感覺上每一幅股股價圖也都差不多。 另外坊間教授的技術分析方法也很多,甚麼頭肩底、頭肩頂、三角突破、三重頂、三重底等實在多不勝數。 就算下定決心去學習應用,也發現實戰時,未必能得心應手。最慘是很少人會認真考究,這些圖型是否真的能提升我們的勝率呢﹖

好多人很怕睇股價圖,他們覺得技術分析好深奧、很難掌握,感覺上每一幅股股價圖也都差不多。
另外坊間教授的技術分析方法也很多,甚麼頭肩底、頭肩頂、三角突破、三重頂、三重底等實在多不勝數。
就算下定決心去學習應用,也發現實戰時,未必能得心應手。最慘是很少人會認真考究,這些圖型是否真的能提升我們的勝率呢﹖

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只有3類圖型值得我們去探究

承接上一篇文章「買入時機與大戶預判」,我們希望能分享一些股跡超過15年的研究成果,比大家知道,大眾真正需要花時間學的圖型,其實不是想像般多。我們研究大量過往出現大幅升浪的股票,發現它們大升前,除了都具有優質的盈利增長外,大部份時間會傾向週線圖中建立某幾個底型,它們分別是杯型帶柄、雙底右深以及平底。

我們很驚訝地發現,芸芸眾多的技術圖型中,只有這3類的圖型,是出現得最多,也是我們最值得研究的。

圖型背後的意義

驟眼看來,它們的型狀截然不同,但若果你細心觀察,便不難發現它們之間有著很相似的共通點:

1. 築底前有著明顯升浪
這段升浪,證實該股票已開始有大戶留意並買入,並不惜一直以更高的股價儲貨。
很多時候你會發現這段升浪會伴隨著明顯的成交量增多。這進一步反映大戶們對該優質股的需求越來越大。

2. 有秩序地下跌 (左邊底)
當升浪變得明顯,同時股價也升了一個幅度後,引來新一批投資者買入該股。這時候第一批的大戶開始漸進式地獲利,引起股價有規律的下跌 (當然它們不希望股價跌得太急,影響利潤吧)。
而其他未完成部署的大戶,亦會分段有規律地襯低吸納。但下跌過程中,因為有更多意志堅定的大戶繼續持有,亦有些被套窂不願蝕賣的投資者持貨,所以成交量會相對收縮。

3. 有秩序地上升 (右邊底)
該股下跌到見底時,供應會越來越少,而只要它是優質股,需求便會相對增加,因此股價開始向上。大戶們循序漸進地買入時,股價便有秩序地向上,同時成交也會增多。
這個上升的過程中,如果出現連續上升週份,並且有大成交上升 (Accumulation) 的情況,就更加理想了。

4. 最後震倉
完成右底,即將進入強勢升浪前,一般也會出現最後的震倉,將餘下的,尤其是早前被套窂了的投資者震走。這個震倉下跌,一般幅度是10%-15%,最短需要1星期。

5. 突破日
震倉後會出現突破日,當天的成交量會非常大,比平均的成交量可以超出一倍甚至數倍,這是最後一個明確的需求啓示,證明很多大戶開始一起買入該股,亦因此推升股價,展開新的升浪。

不同階段及不同市況的底型

即使多強的股票,它都不會一直向上,途中都會分階段去築底的。

第一及第二個底型再突破的股票,到頂的風險相對較細。
第三個底型或以後,風險便越來越高,突破失敗的機會也會越來越大。
雖然如此,於歷史上也有很多強勢股,到頂前可以經歷5至10個階段。若如你要持貨到最尾,你的風險承擔能力以及持股能力都要很高,這也是高手與一般大眾投資者的分別。


平底
平底一般出現在第2階段或以後,作為一個短暫的回調,歷時最少1個多月或更長。
越長的築底時間,就越能考驗投資者的持貨意願。同時也提供更多機會讓大戶加持。
其股價主要在上下阻力線中徘徊,幅度也不會太多,通常都於15%內。
它的突破價正正就是最上的阻力位。

雙底右深
在大市下調時,會較常出現雙底右深底型。因此相對其他型狀,雙底右深的回調速度較急,以至形成兩個V型; 同時它的回調幅度也較深,可達40%的回調深度。
與坊間經常聽到的雙底不同,雙底右深的右側回調幅度是更深的。這才有效將最後的持有者震走,以便往後再展開新升浪。
它的突破價,以下圖中「中頂突破點」為准。

杯型帶柄
這是最經典的圖型,很多強勢股第一階段築底時,都會出現這個圖型。
它的底部很像一個杯型,彎曲而有規律。
請不要忘記,這些圖型都是顯示於週線圖的,因此這個彎曲而有規律的股價調整,是很難被操控的。杯型帶柄比起雙底右深,回調幅度相對沒有這麼大,一般是在30%以內。
而築底的長度,最少2個月,越長越好。 市況良好,沒有很大動盪時,較容易出現。 下圖所見,在「次頂突破點」出現後,會有一個很少的回調,型狀似杯柄,這是為了最後震倉。 

但要注意的是,假如大戶對該強勢股的需求太大,有機會直接跳過這個杯柄,並以左邊高位作為突破點。

歷史例子

為了令大家印象更深,也更有動力去學習這些圖型,以下讓大家看看一些強勢股築底的例子,如想參考更多例子,請到我們網站查看﹕

等待突破日


由供求的概念,到了解大戶的心態,再以圖表觀察大戶們的行為。
中間的過程實在需要狠下苦功,不單止要認真學習,更要努力實踐,用以累積經驗。
但花了這多功夫,無非都是想找出最佳買入點。
那麼突破日有何特徵呢﹖又應該怎樣持有突破了的股票呢﹖
下次我們會探討一下突破日的執行要點。